事关钱袋子！四类个人养老金产品，哪个更香？

随着个人养老金制度正式启动实施，首批23家试点银行机构纷纷推出各种优惠营销活动，开启个人养老金账户“争夺战”。

在此之前，包括招商银行(600036)、中信银行(601998)在内的部分银行早已在其App内上线个人养老金账户预约功能，只等政策面“一声令下”。

11月以来，《个人养老金实施办法》、《关于个人养老金有关个人所得税政策的公告》、《商业银行和理财公司个人养老金业务管理暂行办法》、《个人养老金投资公开募集证券投资基金业务管理暂行规定》、《关于保险公司开展个人养老金业务有关事项的通知》密集发布；11月25日，人力资源社会保障部宣布个人养老金制度正式启动实施，同时还公布了北京、上海、广州、西安等36个先行城市（地区）名单。

至此，公募、银行及保险个人养老金布局均已完善，拥有业务资格的各家银行机构闻风而动，立刻展开个人养老金账户办理工作。

据了解，有多名投资者表示已陆续收到各家银行的“揽客”短信，不少银行纷纷推出开户送礼金、开户送红包、开户送礼品等营销活动，银行员工也争相在朋友圈、微信群“下场”宣传，银行业抢夺个人养老金市场的决心可见一斑。

多重利好活动下，作为参与人，普通投资者该如何开立个人养老金账户？又该如何选择投资产品？

银行“花样百出”抢占获客先机

由于个人养老金账户的唯一性，参加人仅能开立一个账户，且能够为金融机构带来数万亿长期、稳定资金，因此成为各大商业银行争相抢夺的目标。在个人养老金制度开闸的同时，首批获得个人养老金业务资格的23家银行纷纷开展花式营销活动，试图抢占获客先机。

据了解，客户可通过各银行手机银行App、微信小程序、及线下营业网点等渠道办理个人养老金开户业务。同时，各家银行先后推出开户抽红包、开户返现金、养老金大礼包等“开户礼”，线上线下营销力度有增无减。

例如，招商银行推出开户“双重礼”活动。该行手机银行App显示，试点城市客户开通个人养老资金账户可抽最高288元红包，非试点城市客户预约账户最高可抽66元红包，已开户客户缴存10元个人养老金还可领10元红包。

（图片来源：招商银行手机App截图）

交通银行除开户可得58元支付贴金券礼包外，还对在该行首次开通交通银行实体社保卡并激活的用户额外赠送50元支付贴金券礼包，同时该行客户可推荐好友开通该行个人养老金账户，成功推荐1人可得贴金券28元，最高可得280元。

除了推出各种红包、礼金外，多家银行还表示下降或减免了各类费率。例如，工商银行、邮储银行均调降了基金管理费、托管费等费用；农业银行、兴业银行(601166)则表示，针对已代销的全部公募基金的养老份额（Y份额）申购费或定投费率施行1折优惠；

各家银行的费率优惠也是对监管政策的积极反馈。根据《商业银行和理财公司个人养老金业务管理暂行办法》相关规定，个人养老金理财产品发行机构、销售机构和托管机构在商业可持续基础上，可以对个人养老金理财产品的销售费、管理费和托管费实施一定的费率优惠。

怎么办理？为何参加？

备受关注的个人养老金制度正式启动，普通人该如何办理、为什么要参与、未来怎么领等问题引发大众广泛关注。

谁可以参加？《个人养老金实施办法》（以下简称《实施办法》）中明确，个人养老金的参加人应当是在中国境内参加城镇职工基本养老保险或者城乡居民基本养老保险的劳动者，参加人每年缴纳个人养老金额度上限为12000元。

人力资源社会保障部养老保险司副司长贾江在接受媒体采访时表示，这个缴费额度，主要从保持适度补充养老水平、体现增量改革的角度出发确定的。今后，国家会根据经济社会发展水平、多层次养老保险体系发展情况适时提高缴费上限。

如何开立个人养老金账户？《实施办法》明确，首先，参加人应当通过全国人力资源和社会保障政务服务平台、电子社保卡、掌上12333App等全国统一线上服务入口或者商业银行渠道，在信息平台开立个人养老金账户。个人养老金账户用于登记和管理个人身份信息，提供信息的记录、查询和服务。

接下来还需要选择一家商业银行开立或指定本人唯一的个人养老资金账户，为参加人提供资金缴存、产品投资、个人税税款支付、收集收益等服务。

“这两个账户都是唯一的，且互相对应。通过商业银行渠道，可以一次性开立这两个账户。”贾江说，账户里的资金可购买符合规定的理财产品、储蓄存款、商业养老保险和公募基金等。

如何领取？据了解，个人养老金资金账户封闭运行，参加人满足规定条件的，可以由商业银行代扣代缴个人所得税后，按月、分次或一次性领取个人养老金。

为什么要参加？这就不得不提到个人养老金政策面最有吸引力的支持——税收优惠。《关于个人养老金有关个人所得税政策的公告》中明确，缴费者按照12000元/年的限额标准予以税前扣除；投资收益暂不征收个税；在领取环节，个人领取的个人养老金不并入综合所得，单独按照3%的税率计算缴纳个人所得税。意味着个人养老金领取收入的实际税负由原来的7.5%降为3%，

结合目前各家银行机构发出的“红包轰炸”，很多投资者朋友开始心动自己要不要也加入个人养老金大军。那么，个人养老金究竟适合哪些人群办理呢？

对此，有业内人士在接受媒体采访时表示，需要缴纳个税的参与者，才能在缴纳环节享受到税收优惠，根据相关测算，年收入超过6万元的参加人，根据年收入水平不同，个人养老金可每年节税几百元至几千元、甚至上万元不等；对于不用缴纳个税或缴纳个税税率在3%以内的人群来说，则无法享受个人养老金带来的税收优惠。

综上所述，个人养老金带来的税收优惠似乎对高收入人群较为有利。

四类产品该如何选择？

根据《实施办法》的相关规定，个人养老金是市场化运营的制度，参加人可自主选择购买符合规定的储蓄存款、理财产品、商业养老保险、公募基金等金融产品。

目前，共有129只养老目标基金、7款保险产品入选首批个人养老金可投产品名单，储蓄类、理财类名单目前还未公布，暂时无法购买；37家机构入围基金销售机构名录，其中银行有16家，

个人养老金账户正式实施后，部分银行已在其手机银行App上线了首批代理销售相关基金产品。工商银行公告称，该行联合各入围基金公司，精心挑选数十款绩优个人养老目标基金产品；农业银行也表示，现已全面开放个人养老金资金账户开立、缴存、领取、公募基金购买等服务，并将陆续提供个人养老储蓄、理财产品、保险产品的交易、咨询等服务。

不过，目前银行上线的个人养老基金产品数量有限，业内人士预计，未来各家银行的产品将越来越丰富。

金融监管资深专家周毅钦表示，在众多机构中，银行的营销互动场景最为丰富，在信息账户开立、资金账户开立、产品咨询、产品营销、产品回访、税务处理等各个环节，商业银行都可以和客户直面沟通接洽。

值得注意的是，特定养老储蓄也是个人养老金产品之一。目前，工商银行、建设银行、农业银行先后宣布，将在试点地区发行特定养老储蓄产品，并将尽快将其放入个人养老金账户产品列表。

那么，对于投资者而言，储蓄存款、理财产品、商业养老保险、公募基金这四类产品该如何选择呢？

银保监会公布的11家理财子公司名单与此前养老理财的试点理财子名单完全一致。因此明明债券研究团队预计，首批可以参与个人养老金的理财产品就是之前发行的49只养老理财产品。同时养老理财具有普惠性、长期性及稳健性，业绩基准相对较高，适配养老属性。

养老储蓄方面，由于政策面对试点规模、产品利率、期限等方面做出了具体规定，并要求试点银行做好产品设计、内部控制、风险管理和消费者保护等工作，因此养老储蓄未来有望成为低风险偏好养老资金的最优去处。

明明债券研究团队认为，从121只已发行的养老目标基金的风险收益特征来看，2022年以来在权益市场震荡的背景下风险收益特征尚可，但未来承接个人养老金后需要持续提高控制回撤的能力。

养老保险方面，从已公布收益的产品来看，稳健型账户2021年年化结算利率均在4%-6%之间，进取型账户结算利率在5%-6.1%之间。收益可观的同时，还兼顾保本。

融360数字科技研究院分析师刘银平在接受媒体采访时表示，个人养老储蓄产品的安全性最高，可以提前赎回，目前在试点阶段，面向的群体有限，且对年龄有要求；养老理财产品兼具稳健性与收益性特点，适合稳健型投资者；养老保险产品兼具理财和保障功能，但流动性较差；养老基金配置权益类资产的比例相对较高，收益和风险并存。

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