经济观察：大额存单利率“逆风翻盘”，成理财“新宠”
来自人民银行青岛市中心支行数据显示，今年一季度，全市银行机构高收益存款类型快速增长，大额存单和结构性存款新增660亿元，占各项存款增量的65%。
从全国范围内看，近期，商业银行各期限定期存款利率全面上涨，其中大额存单利率上涨最为显著，据统计，各期限利率均较基准上浮53%以上。
自2018年初以来，银行理财收益率持续下跌。在这种情况下，大额存单的存款利率不仅没有下跌，反而持续上升，“逆风翻盘”。据统计，2019年3月，一年期存款平均利率为1.992%，两年期平均利率为2.639%，三年期平均利率为3.331%，五年期平均利率为3.334%，均创2015年10月以来的最高水平。
大额存单收益率逆风走高
今年4月份，银行理财产品平均预期收益率跌至4.26%，创26个月以来新低；“宝宝类”理财多数产品的七日年化不足3%；余额宝不到2.5%。
记者通过致电、走访营业部以及查阅多家银行的手机银行和官网信息发现，从收益率看，各银行三年期大额存单年利率已经十分接近银行理财平均收益率，超过大部分保本型银行理财，而宝宝类理财收益也不敌二年期大额存单。
以三年期、20万元起存的大额存单为例，青岛银行和青岛农商行两家本地法人银行利率均为4.18%。浦发银行利率可达4.13%，工商银行利率最高利率4.125%，紧随其后。交通银行利率为3.98%，招商银行利率为3.85%，5年期利率可达3.94%。
数据监测显示，2019年4月，全国范围内各期限定期存款利率均值较3月继续上涨。其中一年期及以下期限的定期存款利率均值较基准上浮30%以上，两年、三年期限的定期存款利率均值较基准上浮20%以上。且4月的定期存款利率已经超过2018年年末揽储时的最高利率。
岛城一位业内人士对记者表示，近期大额存单利率上涨，一方面是因为正值年中时间节点，银行面临宏观审慎评估等考核，有较大揽储压力；另一方面受到市场流动性的影响，银行资金需求回升。
过去几年，来自零售端的大额存单随着理财市场的大发展而有所下滑，大额存单受市场关注度一度不高。2018年4月正式出台的资管新规打破刚性兑付，银行理财市场就此迎来全面调整，此后，大额存单受到市场青睐，增长迅速。
2018年5月，央行提出将逐步放开存款利率市场管制，加快存款利率和银行间拆借市场利率的并轨进程，将大行、股份制银行、城商行和农商行的大额存单利率浮动上限分别由之前的1.40倍、1.42倍、1.45倍调整到1.50倍、1.52倍、1.55倍。
大额存单和银行理财产品的利率差距逐渐缩小。
以青岛银行的理财产品“财源滚滚”为例，根据存期不同，该产品利率在3.2%至4.1%之间，与大额存单利率相差不大；整体来看，青岛银行各类规模5万元以内的理财根据起购金额和存期不同，利率在3.6%至4.35%之间。
根据招商银行手机银行信息显示，目前招商银行在售的理财产品中，大部分产品利率低于4%，销量较高的“聚益生金360天”1万元起购，投资期限360天，利率为3.95%。
同样的情况还有交通银行，包括“稳添息358天”等热门产品在内，该行的理财产品利率在3.9%至4.2%之间，与大额存单相比，利率优势不算明显。
青岛一位业内人士对记者表示，大额存单利率上涨一定程度上反映了利率并轨趋势的加强，从长远来看，大额存单利率浮动上限有望进一步放开。
保本是王道，保息很实在
利率走高固然是大额存单吸引投资者的重要因素，而随着与各理财产品的利率差距缩小，大额存单的其它吸引力开始显著。
首先便是资金安全有保障。2018年4月正式出台的资管新规，明确规定资产管理业务不得承诺保本保收益，要打破刚性兑付，实行净值化管理，银行理财市场就此迎来全面调整，备受青睐的保本型理财即将退场，中低风险偏好需求转向结构性存款。本质上说，大额存单属于存款，存款是保本保息的。对于保守型的投资者来说，多赚一点少赚一点差别或者不大，保住本金才是王道。
其次，大额存单的“保息”很实在。理财产品的“预期收益率”和“实际收益率”之前往往存在差额，相比之下，大额存单的“保息”就显得很实在。大额存单当日存当日起息，到期后本息和一分不差回到投资者的账户，实际收益率等于预期收益率。
另外，随着市场发展，大额存单的支取方式越来越人性化。事实上，各大银行已经把大额存单玩出了新花样：“收益上浮50%”、“月月可取息”、“支取灵活”，甚至大搞饥饿营销——限量发售、预售、名单制、抢购，套路层出不穷。
举例来说，假如投资者有1000万，按照平均4%的利率存三年期的大额存单，每个月利息大约3.3万。提前领取的收益可以做其他投资，还能产生收益，相当于提高了实际收益率。
包括招商银行等在内，不少银行还在大额存单在提前支取上做了文章：支持部分提前支取，支取部分靠档计息。举个例子，买房急缺200万资金，上述的大额存单还有八个月才到期，不必把1000万都取出来，用多少提多少，没有到期，按照下靠的两年期利率计算，方式十分灵活。
家住市北区的张文慧便是典型的保守型投资者，退休近五年，对于理财她一直是个“门外汉”。今年初，观望到各银行大额存单的利率上涨，她毫不犹豫在青岛银行办理了20万元3年存期的大额存单，近4.2%的利率让她很是惊喜。“大额存单能保证本金的安全，这么高的利率又和银行理财产品相差不大，对我们保守型投资者来说，实现了低风险和高收益的统一。”张文慧说。
那么，大额存单就一定比银行理财好吗？对于保守型投资者，大额存单无疑是上选，但对于追求高收益的投资者，股票、信托、期货可能更适合。另外，大额存单20万起存的门槛也将不少初入职场的年轻人挡在了门外。
（青岛日报/青岛观/青报网记者 耿婷婷）
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