台投资理财专家刘芳荣：台民众应登陆买房买股票

人民币将掀起岛内民众一波接一波的理财热（资料图）

　　昨日，富兰德林总经理刘芳荣在厦门给台商们上了一课，他建言，在人民币印钞机加速运转的情势下，上班族要积极理财，尽量不把钱放入银行；相反，老板则要更注重“现金为王”，保证充裕的资金流。

　　刘芳荣表示，大陆钞票快速增发，也影响到台湾居民理财，建议他们要把新台币变成人民币，用到大陆购置房产、股票等资产；台湾企业则要减少人民币负债，多向境外借钱，建立境外资金池。

　　刘芳荣，台湾宜兰人，1996年起闯荡大陆，他领导的富兰德林涵盖法律、财税会计、投资银行三大块专业服务，在大陆拥有4000多家外商客户，承做了大约四分之一的台商上市辅导业务，刘芳荣还担任台湾《经济日报》、《中国时报》每周投资理财专栏主笔。

　　人民币“内贬外升”最可怕最近，大陆M2成为热点话题，M2指的是货币总量，也称广义货币。2003年末大陆M2为22.1万亿元人民币，2012年末达到97.4万亿，今年3月份已破百万亿，达到103万亿。“这就意味着，假如2003年你在银行有10万元存款，10年之后只剩下了2万元，蒸发了80%。”刘芳荣说。

　　他指出，中国大陆M2高居全球第一，已占全球货币总量的1/4，是最大经济体美国的1.5倍，未来5年大陆仍会每年以13%-15%的速度加印钞票，人民币越来越贬值，东西越来越贵，是毋庸置疑的。

　　他以中国大陆与美国作对比，美国经济总量大，货币量却较小，而且其中不少美元在境外流通，影响不到美国国内物价，所以美国虽然在2008年全球金融危机后多次加印钞票，物价却波动不大，原因就是全球分散了其货币流动性。然而中国大陆加印的钞票，基本上都在境内流通，直接冲高了物价，拉低了人民币购买力。

　　对外方面，人民币却多年来一直处在升值通道，冲破6元人民币兑1美元只是时间问题，人民币升值，相对应的是美元贬值，这就造成主要以美元结算的出口型企业收益变少，而在大陆购买原材料、使用劳力的生产成本，因境内人民币贬值而上升。刘芳荣强调，大陆台商的经营模式是大陆加工、出口欧美，人民币“外升内贬”成了他们最可怕的事情。

　　把新台币变成人民币资产刘芳荣认为，台湾民众大陆理财可以有几条途径，一是把新台币现金转成人民币现金。从年初开始，台湾岛内银行开办了人民币存贷款业务，预计7月份将开办人民币直接汇往大陆业务，台湾民众可以在岛内换到人民币，再直接汇到大陆定存，赚取较高的大陆存款利息，以及人民币升值收益。如今两岸货币直航上路，无需像以前一样要绕经香港，节省了中转手续费和多一层的汇兑损失。

　　二是在台湾借钱，到大陆买房。因为台湾借钱的利息比大陆低得多，加上大陆房价飙涨，所以在台湾借钱买大陆房子，绝对是一件合算的事情。不过，刘芳荣建议买房是为了稳定的租金收入，要买能租出去的房子，因而地段最关键，而不要把赚取房价买卖差作为首要目标。

　　三是在大陆购买A股。今年4月1日起，在大陆的台湾居民可以开立A股账户了，为台湾民众新开了一个理财管道。他说，台湾有证券交易所得税，股市交易赚到的利润要课税，而大陆没有这项规定，再说大陆股市经历了多年低谷徘徊，现在很值得投资。

　　刘芳荣提醒称，近年来从美国、欧洲，到日本、中国，无一不在拼命印钞票，政府都在拼命印钞票，个人一定不要放钞票，而要想办法把钞票变成资产，对台湾民众来说，则要把新台币变为大陆的人民币资产，让存款“死钱”变成资产“活钱”。

　　台企要争取在大陆上市与个人理财思路截然相反的是，在不确定因素加大的年代，企业一定要留住现金，现金为王，才能抗击风险。刘芳荣对台商的建议是，考虑到大陆借款利息高昂，尽量不要在境内借人民币，而是到境外向银行借外币，提高企业的境外现金部位，做大境外资金池。

　　他介绍，大陆境内人民币贷款利率最高，境外人民币贷款利率较低，但是也比境外外币的贷款利率高。与香港的人民币和美元贷款利率相比，台湾新台币贷款利率最低，仅2%左右，因此台商要减少在大陆的人民币负债，可以把大陆的资产拿到境外贷款，打通境内资产与境外融资的管道，从全球范围灵活调度资金。

　　刘芳荣强调，大陆台商最高明的融资对策并非去境外借钱，而是争取在大陆上市。他说，一般人会认为大企业才需要上市，实际上小企业更需上市，“上市不是为了圈股民的钱，而是能够提高企业信用度，从而从银行借到更多钱”。

　　目前，台商在大陆上市约20家，其中经富兰德林辅导上市的有6家，对此刘芳荣深有感触，台商大陆上市的融资考虑是一方面，其实更重要的功能在品牌打造上，台商从外销转为内销，通路是最大瓶颈，而在大陆上市能大大提升企业知名度，一朝上市大家知，从而省下巨额的宣传广告支出。

　　他同时也坦承，大陆上市门槛较高，企业年利润要达到3000万元人民币以上，上市花费大，许多中小台商达不到条件，也可考虑返台上市，资金门槛是年利润1000万元人民币左右，也不失为一个好的选择。（海峡导报记者　兰文）

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