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在前天周六，我刚发了篇文章，标题是《世界金融危机临近》。 结果，今天大家可能就有这种金融危机爆发的感觉。 今天全球金融市场掀起一股风暴。 日本股市首当其冲，日经225指数今天单日大跌12.4%，创下历史上第二大跌幅。 日股历史上最大单日跌幅是1987年10月20日创下的14.9%的跌幅。 当时是因为美股在1987年10月19日单日暴跌22.6%，这就是著名的黑色星期一。 所以连带日本在次日的10月20日出现14.9%的单日跌幅。 可见，日本今天单日暴跌12.4%，是极其罕见的异常现象。 这是只有爆发金融危机，才可能出现的巨大波动。 所以，恐慌情绪很快就蔓延全球。 亚太股市今天也是集体下跌，特别是跟美国走得越近，就跌越狠。 韩国股市今天也跌熔断了，交易一度暂停20分钟，尾盘收跌8.77%； A股因为已经提前下跌两三年，不像美股日股过去一年多疯涨到高位。 所以今天A股反倒是亚太股市里跌幅最小的，上证指数今天是跌了1.54%，本来早上还一度收红，但下午面对日股崩溃式下跌，还是被带到沟里去了。 这就是我上周五在文章里已经提到过的，如果爆发世界金融危机，A股虽然也会受影响，但至少会跌幅小一些。 提前躺在地板上看别人高台跳水，那肯定是不太一样的。 欧洲股市下午开盘后，也普遍大跌3%左右。 土耳其股市也大跌超过8%，两度熔断。 晚上还得看美股表演。 今天白天，日本股市向下俯冲时，纳斯达克盘前期货指数是一度大跌6.5%； 随着日本股市收盘，纳斯达克盘前期货指数才反弹回去一些，但晚上又跌了回来，截止晚上8点，仍然收跌5%； 也不知道晚上有没有机会再见证美股熔断一次。 这波全球股市大跌的原因，其实我在前天《世界金融危机临近》一文里已经分析得很清楚了，我稍微简单概括一下。 表面上看的一个导火索，是日本宣布加息，并开始准备缩表。 但这个更像是一个催化剂，只是加速全球股市下跌，而非根本原因。 根本原因还在于美联储的货币政策。 因为这波美股和日股大跌，是从7月11日就开始跌，而非7月31日日本宣布加息缩表才开始跌。 7月11日以来，日本股市已经累计下跌25.8%，这是不到一个月的时间，就出现的跌幅，已经把日本今年涨幅跌没了。 下面这个日本年K线，这根避雷针，看着就觉得吓人。 日本股市实际上是7月12日才开始跌。 日本股市在7月11日是还涨出历史新高。 但7月11日晚上，美国公布的通胀数据降温，这让市场彻底肯定美联储9月降息预期，结果美元大跌，日本央行趁机出手干预，结果日元开始这波大幅升值。 但美股和日股这次并没有因为市场对美联储降息预期升温而上涨，反而因此出现大跌。 这是比较典型的“买预期卖事实”。 所以美股是7月11日晚上开始跌，日股则是7月12日白天开始跌，显然都是受美联储降息预期升温影响。 我去年也分析过，1980年以来，每次美联储加息到5%以上，都会引发金融危机，无一例外。 此外，金融危机爆发时间距离美联储首次加息时间，通常是2-4年内。 所以这轮世界金融危机时比较有可能在2024年-2026年爆发。 并且，1980年以来的5次金融危机，只有2000年互联网泡沫是加息途中被引爆，其他4次都是美联储降息之时，或者降息之后才全面爆发。 所以，我去年也提醒过，反而美联储降息时，或者降息后，才是比较有可能爆发金融危机的时间点。 这可能也是为什么，这次市场越确定美联储要降息，反而跌越狠，大家都在抢跑。 我经常说的一句话，不是美联储降息导致金融危机爆发。 而是金融危机爆发，迫使美联储降息。 所以，今天全球股市大跌后，市场又再度强化美联储降息预期。 之前是预期9月100%降息25基点。 现在市场已经预期9月100%降息50个基点。 市场甚至开始预期美联储8月有可能临时开紧急会议，提前宣布降息扩表来救市。 不过我估计，如果美联储真提前开紧急会议，反而会加剧市场恐慌。 这就跟2020年3月，美联储紧急降息的初期一样。 美联储不降息，本来市场觉得还能再撑一撑。 结果美联储突然紧急降息，市场一下感觉自己被推进ICU病房了，反而加剧恐慌。 所以，美联储8月是否会紧急降息，取决于这波全球金融市场崩跌的严重程度。 当前全球金融市场大跌，根源还在于美联储激进加息缩表，并且长期维持高利率。 最关键是，美股和日股等金融市场顶着美联储加息周期，在AI狂潮带动下，在过去一年多里疯狂上涨，已经出现严重泡沫化现象。 所以才会在美联储货币政策稍有变化的关键节点上，筹码松动得如此严重，这也说明美股当前的泡沫化有多严重。 像英特尔在上周五单日暴跌26%，也算是一个比较危险的信号，虽然这更多是英特尔自身问题，但也能反映当前美股一些问题。 而我前天也梳理过，2000年互联网泡沫，还有2008年次贷危机爆发前，都出现美股顶着美联储激进加息疯涨的现象，然后在泡沫狂欢中出现暴跌。 太阳底下没有新鲜事，这都是历史上出现过的事情，是有迹可循的。 除了美联储方面的因素，日本在7月31日宣布加息缩表，也确实是加速全球股市下跌的催化剂。 但日本会选择加息，根本原因也是美联储激进加息，导致美日利差过大，进而导致汇率大幅贬值，日本为了挽救汇率，才不得不加息。 所以，本轮金融危机的源头，仍然在美国身上，而不是在日本身上。 但需要注意，美国逼迫日本加息缩表，更多是为了引爆日债危机，来收割日本。 为什么我一直不赞同，日本自己会主动想加息。 因为日本只要加息缩表，日债危机肯定会爆发，那么日本会首先把自己戳死。 这次日本7月31日宣布要缩表后，日股就开始往死里跌，3个交易日就跌没了19.5%，已经充分应证了我的观点。 为什么说日本一旦真正缩表，日债危机肯定会爆发。 我在上周五分析日本宣布缩表，导致日股大跌的文章里，其实也分析得很清楚了。 日本说预计2026年一季度国债持有量减少7-8%，按照当前589万亿日元的国债规模来算，日本接下来平均每个月得缩表2.2万亿日元。 并且，日本预计2026年一季度，每个月印钞购债规模会从6万亿日元，下降至2.9万亿日元。 那么可以是可以推算出，现在到2026年3月，日本平均每个月到期国债规模得达到6.5万亿日元，才能实现日本央行预计的8%国债缩减幅度。 这意味着，日本央行持有的589万亿日元国债，单单明年，可能就有78万亿日元的国债会到期。 这是什么概念？ 日本2023财年税收收入达72.761万亿日元。 也就是日本一年的税收收入，还不够偿还日本央行一年到期的国债规模。 要知道，这还只是日本央行持有的国债到期规模，如果算上市场持有的日本国债规模，那就更多了。 所以，日本光靠自己财政收入，是完全不可能负担当前巨额国债规模。 在此之前，过去这20多年，日本是完全靠借新还旧的模式，来维持政府运营。 而借新还旧的基础，就是让日本央行印钞购债来给日债兜底。 也就是说，日本央行印钞购债，维持扩表，才能维持当前日债不崩盘，让日本政府还能发得出债。 由于之前日本国债有将近一半是被日本央行印钞购买，这已经是实质性的债务货币化。 所以，一旦日本央行开始缩表，那么日债就会因为缺乏买盘，让日本政府可能陷入发不出债的局面，那么日本就得缩紧财政，从而影响经济。 如果日本政府强行维持当前发债规模，日债市场就会因为缺乏日本央行这个大买家，而导致日债市场价格大跌，日债收益率就会飙升，引发日债危机。 比较讽刺的是，这两天因为日股大跌，日元大幅升值，反倒是让日债价格出现一波反弹，日债收益率出现下降。 这说明，在日本国内，有一部分避险资金从股市里出逃后，又选择跑到日债里避险。 这颇有点从一个火坑跳出来，毅然决然的跳进另外一个火坑里的感觉。 除非日本央行出尔反尔，紧急结束缩表计划。 要不然，只要日本央行继续执行缩表计划，那么日债价格是肯定得继续崩跌，现在只是回光返照而已。 当然，日本央行是否会执行缩表计划，这个仍然还是有悬念的。 悬念在于美国大选。 我上周也分析过，日本央行的缩表计划是有文字游戏的。 日本是宣布缩减购债额度，而不是直接宣布马上开始缩表。 由于日本央行持有的国债，随着时间推移，每个月到期规模是在滚雪球式上升。 比如会逐步从当前每个月到期4.6万亿日元，一直增加到7万亿日元。 而每个月购债额度，会从每个月购买6万亿日元，下降到2026年一季度每个月购买2.9万亿日元。 购买下降，到期上升，所以随着时间推移，日本会在明年开始实质性缩表。 但今年可能还不会实质性缩表。 这就是日本的拖延战术，试图把真正缩表的时间点，拖到美国今年大选之后。 这也说明，是美国在逼日本加息缩表，日本才会采取这种尽可能敷衍拖延的态度。 所以，我们只要了解日债的规模有多庞大，了解当前日本财政是完全无力负担如此巨量债务，了解日本当前完全靠央行印钞购债才能维持日债不崩盘。 我们就会很清楚，日本根本不可能主动去加息缩表。 换而言之，日本会宣布加息缩表，那么必然是迫于外部压力。 所以我一直以来的观点是，美国一些资本派系，通过做空日元，来逼迫日本加息缩表。 做空日元只是手段，逼迫日本加息缩表才是目的。 那么可能有人会问，美国逼迫日本加息缩表，这虽然会导致日债危机爆发，也会引发日股崩盘，但这也会引发全球金融市场动荡，加剧美股下跌，这对美国有什么好处？ 这对美国虽然没有好处。 但对美国一部分资本派系有好处。 美股是可以做多，也可以做空。 自然美国会逼迫日本加息缩表，显然有一部分资本派系也提前做好做空全球金融市场的准备。 过去这一年多，全球金融市场如此泡沫化疯涨，有一部分资本派系去布局做空，也是很正常的。 一旦布局完成，开始准备做空，就会密集的放出各种利空消息，让全球金融市场陷入动荡。 从目前各方情况看，布局在这场世界金融危机里做空的，应该就是犹太国际资本。 可能有些人会觉得有些阴谋论，但金融市场从来不缺乏阴谋。 我们可以再看另外一个新闻。 巴菲特的公司，伯克希尔·哈撒韦在今年二季度抛售了3.89亿股苹果公司股份，将手里持有的苹果股票减持近一半。 截至二季度末，伯克希尔·哈撒韦的现金储备为2769亿美元，再创纪录新高，较一季度末的1890亿美元增加31.74%； 与其说巴菲特有内幕消息，还不如说巴菲特自己就是内幕消息。 今天文章就到这里，另附我写的每日资讯短评《每日短评丨布林肯告知G7称伊朗和真主党即将袭击以色列；富途发文：暂停夜盘交易；中国队拿下男子4×100混接金牌（8月5日）》
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